Rouleau Définition Forward

Rouleau Définition ForwardRouler vers l’avant

Que signifie ‘Roll Forward’

Rouler vers l’avant se réfère à l’extension de l’expiration ou à l’échéance d’une option, un contrat à terme ou en avant par la fermeture du contrat initial et l’ouverture d’un nouveau contrat à long terme pour le même actif sous-jacent au prix du marché alors en vigueur. Un rouleau permet avant l’opérateur de maintenir la position d’investissement au-delà de l’expiration initiale du contrat, étant donné que les options et les contrats à terme ont des dates d’expiration finis. Il est habituellement effectuée peu de temps avant l’expiration du contrat initial et exige que le gain ou la perte sur le contrat initial seront réglés.

ABATTRE ‘Roll Forward’

Les deux jambes du rouleau vers l’avant sont généralement exécutées simultanément, afin de réduire l’érosion glissement ou de profit en raison d’un changement dans le prix de l’actif sous-jacent.

La procédure de reconduction varie pour les différents instruments financiers.

options de

Un rouleau avant peut être fait en utilisant le même prix d’exercice pour la nouvelle comme l’ancienne, ou une nouvelle grève peut être réglée. Si le nouveau contrat a un prix d’exercice supérieur au contrat initial, la stratégie est appelée "retrousser," mais si le nouveau contrat a un prix d’exercice inférieur, il est appelé "rouler vers le bas." Ces stratégies peuvent être utilisées pour protéger les bénéfices ou les protéger contre les pertes.

Par exemple, considérons un commerçant qui a une option d’achat qui expire en Juin avec un prix de 10 $ de grève le Widget Company, lorsque le stock se négocie à 12 $. Comme l’option d’achat se rapproche de l’expiration, si le commerçant reste haussier sur Widget Company, elle peut choisir de maintenir sa position d’investissement et de protéger les profits soit par la vente de l’option d’achat Juin, ou en achetant simultanément une option d’achat expire en Septembre avec un prix d’exercice de 12 $. Ce "retrousser" à un prix d’exercice supérieur permettra de réduire le coût de la position, protégeant ainsi une partie des bénéfices de la stratégie initiale.

Forwards

Les contrats de change sont généralement roulé vers l’avant lorsque la date d’échéance devient la date au comptant. Par exemple, si un investisseur a acheté euros par rapport au dollar américain à 1,0500 pour la valeur le 30 Juin, le contrat serait roulé le 28 Juin en concluant un swap. Si le taux au comptant sur le marché est 1.1050, l’investisseur vend le même nombre d’euros à ce taux et de recevoir le bénéfice en dollars le 30 Juin; les euros seraient net à zéro sans mouvement de fonds. L’investisseur entrerait simultanément dans un nouveau contrat à terme pour acheter la même quantité d’euros pour la nouvelle date de valeur avant; le taux serait le taux au comptant même 1.1050 plus ou moins les points à terme à la nouvelle date de valeur.

Futures

Une position à terme doit être fermé soit avant le premier jour l’avis, dans le cas des contrats livrés physiquement, ou avant que le dernier jour de négociation, dans le cas des contrats réglés en espèces. Le contrat est habituellement vendu pour de l’argent, et l’investisseur achète simultanément le même montant du contrat pour le mois avant.

Source: www.investopedia.com

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