Six Figure Investir – Si vous êtes malade et fatigué d’acheter et de détenir

Six Figure Investir - Si vous êtes malade et fatigué d'acheter et de détenir

  • Big se déplace habituellement ne se produisent pas en un jour, être patient
  • Ne pas lutter contre le marché
  • Envisagez de ne pas sauter dans ou hors tout à la fois, peu importe dans quel sens le marché va, il y aura quelque chose de bon à dire à ce sujet (par exemple au moins, je suis à moitié sorti …)
  • Quelle que soit la tendance du marché les chances d’un jour jusqu’à demain sont toujours cinquante-cinquante (post)
  • Ne pas acheter à la haute quotidienne, au moins attendre un retour de balayage
  • Quelle est la possibilité à l’envers contre le risque de côté vers le bas? Faire le calcul!
  • Risque va toujours avec l’augmentation de la récompense le marché est très efficace à cet égard
  • Vous devez prendre une position sur le marché / stock / volatilité direction qui est la partie difficile
  • Ne pas essayer de prendre le dessus, ou le fond, comme Joe Kennedy a dit: «Seul un fou tend pour le dollar top
  • Le passé ne prédit pas l’avenir, voilà base d’une analyse technique et il est un mirage. Graphiques montrent la psychologie, et non les forces de la nature.
  • La macro se déplace sur le marché sont mieux compris que le flux et le reflux de la peur et la cupidité
  • Les marchés se déplacent qui est certain
  • Les niveaux de résistance et des lignes de tendance sont réelles parce que d’autres croient en eux
  • Cygnes noirs tuent des positions qui sont à court de volatilité (par exemple les appels couverts)
  • Si vous avez réalisé 80% ou plus du bénéfice disponible dans une position, fermez-le. Vous vous détestez si vous laissez que filer.

A la différence du S&P 500 ou l’indice Dow Jones Industrial n’y a aucun moyen d’investir directement dans l’indice VIX® du CBOE. Certaines personnes très intelligentes ont essayé de trouver un moyen, mais il n’y a aucun moyen de le faire directement avec quelque chose comme un fonds d’indice VIX. Au lieu de cela, vous devez investir dans un titre qui tente de suivre VIX. Aucun d’entre eux font un excellent travail. Le reste de cet article discute va longtemps sur volatility- si vous pensez que la volatilité va descendre voir Going court sur le VIX.

Pour l’investisseur moyen, il y a cinq façons d’aller longtemps sur VIX:

  1. Acheter un produit à effet de levier d’échange négociés (ETP) qui tend à suivre le pourcentage quotidien se déplace de l’indice VIX. Le meilleur de ces à partir d’un point de vue court terme de suivi est la UVXY de ProShares. Le TVIX de VelocityShares est également populaire, mais il a une erreur d’environ 2% de suivi persistant (voir TVIX toujours pas suivi et pour plus d’informations).
  2. Acheter Barclays VXX (à court terme), VXZ (moyen terme) Note (Exchange Traded ETN) ou un de leurs concurrents qui ont sauté dans ce marché. tickers de volatilité donne une liste complète de la volatilité ETN / ETF. Pour plus d’informations sur VXX voir Comment fonctionne VXX travail?
  3. Acheter vxx ou vxz options d’achat (ProShares vixy et VIXM ont des options aussi)
  4. Options Acheter UVXY (2X de la version à effet de levier de l’indice des contrats à terme de roulement à court terme utilisé par VXX)
  5. Acheter VIX options d’achat / short VIX options de vente (Treize choses que vous devez savoir sur les options VIX)

Contrairement à TVIX. La UVXY de ProShares. est un fonds négocié en bourse (ETF), et non pas l’ETN plus typique. Les bonnes nouvelles sont que le soutien financier d’un FNB, contrairement à un ETN ne dépend pas de la solvabilité du fournisseur, car ils sont garantis d’être soutenu par les contrats à terme / swaps appropriés. Les mauvaises nouvelles sont que les contrats à terme changer le statut fiscal du fonds à un partenariat qui exige le dépôt d’un formulaire de K1 avec vos déclarations de revenus. En général, ce n’est pas une grosse affaire, mais nécessite un peu de travail supplémentaire.

Bien que ces fonds font un travail respectable de suivi du VIX sur une base quotidienne, ils ne seront pas suivre l’un à un. Ces fonds sont construits en utilisant des contrats à terme VIX de volatilité qui ne sont pas contraints de suivre le VIX, parfois ils sont plus bas que le VIX, parfois plus. L’indice VIX a tendance à baisser le vendredi et augmenter le lundi en raison de ses vacances effets dans les options de SPX sous-jacentes aux contrats à terme VIX-the VIX ne suivre ces mouvements et donc les ETPs ne les suit pas non plus.

Le second choix, l’achat d’ETN de volatilité non-effet de levier comme VXX, ne sont pas aussi twitchy, mais il faut savoir que le VXX va certainement accuser l’indice VIX (pensez mélasse), et il ne convient pas non que la tenue à long terme en raison de la fait que les contrats à terme VIX que les pistes de fonds sont généralement en baisse dans la valeur au fil du temps. Cette traînée, appelée perte de roulis se produit lorsque les contrats à terme sont en contango. Il extrait habituellement de 5% à 10% par mois sur le prix de VXX. PROSHARES a une version de l’ETF, vixy, qui suit le même indice que VXX-si vous préférez utiliser un ETF pour jouer le VIX de cette façon.

Certaines valeurs de clôture vxx par rapport à l’indice VIX:

  • Son premier jour de cotation, 30-Jan-09, VXX fermé à une scission ajustée 6.693,12 inverse, l’indice VIX a clôturé à 44,95
  • Décembre 2009 VXX avait chuté à 2432, soit une baisse de 63%, par rapport à la baisse de 50% de la valeur de l’indice VIX à 22.
  • 8-Septembre-2010, VXX fermé à 1232, VIX à 23.25.
  • 12-Janvier-2011, VXX fermé à 532 v.s. une valeur VIX de 16,24.
  • 9-Mars-2012, VXX fermé à 355,84, VIX à 17,11
  • 6 Février 2013 VXX fermé à 94,20, VIX à 13,41
  • 13-mai-2014 VXX fermé à 37.24, VIX à 12.13
  • 8-Avril-2015 VXX fermé à 23,97, VIX à 13.98

Ceci est une erreur de suivi substantielle. Compte tenu de son triste bilan, il est surprenant que VXX métiers habituellement plus de 50 millions d’actions de jour. Je pense que l’attrait vient de sa corrélation négative fiable avec les marchés d’actions (de -3x). Si SPY a un jour sensiblement vers le bas, vous pouvez être assez confiant VXX aura une bonne journée, à la différence des investissements comme l’or.

les options UVXY sont assez coûteux en raison de la volatilité de l’ETF, mais si vous voulez augmenter votre effet de levier, ou réduire votre exposition aux capitaux dont ils sont une possibilité.

La cinquième option, les options d’achat VIX, est plus difficile que les options d’achat d’actions. Malheureusement, ils accusent aussi l’indice VIX, car ils sont également liés à des contrats à terme VIX, pas l’indice VIX. En plus de leur faible performance, ils ont ces autres questions:

  • L’offre / demander des écarts peut être large. Ne jamais payer ce qui est offert, utilisez les commandes de limites et de diviser le cours acheteur / vendeur (par exemple si l’écart est de 3,40 / 3,80 et que vous voulez acheter, offrir 3,60 ou 3,70 avec un ordre limite.) Plus de détails sur la négociation d’options VIX ici.
  • Les options VIX sont l’exercice européen, contrairement à la plupart des options pratiquement-actions Cela signifie que les options de VIX correspondra prévisible (environ) l’indice VIX, seulement une fois par mois le moment où ils expirent.
  • Les Grecs affichés (delta, gamma, etc.,) sont presque toujours tort. Voir plus ici.
  • Comme toutes les options, leur valeur premium érode avec le temps, d’autant plus que vous vous approchez de l’expiration.

Si vous voulez échanger le VIX, vous êtes probablement dans l’espoir de spéculer sur ses fortes fluctuations, ou vous essayez de protéger votre portefeuille contre les grandes, fortes baisses. Si vous voulez spéculer, être prêt à se déplacer dans une hâte-le VIX tombe rapidement une fois l’angoisse de marché diminue. La plupart de l’action est terminée dans quelques jours.

Si vous voulez couvrir sur le long terme j’éviter ces titres et regarder les fonds stratégiques à plus long terme décrites ci-après.

Il existe deux catégories de base de la stratégie de volatilité, un regroupement est des fonds destinés comme solutions de portefeuille qui combinent des actions (S&P500) et une couverture de la volatilité. Ceux-ci sont représentés par la VQT Barclays. Le PHDG de PowerShares. et VelocityShares SPXH & TRSK. L’autre groupe est un jeu de volatilité droite, mais avec un design qui tente de minimiser les pertes lorsque le marché est calme. Des exemples de ce groupe sont la BSWN de VelocityShares & LSVX et la XVZ Barclays.

L’inconvénient de ces fonds de stratégie de volatilité sont qu’ils se désintègrent parfois de toute façon, ils ne répondent pas rapidement aux événements de volatilité rapides comme frayeurs durant la nuit ou se bloque flash, et ils ne détecte pas tous les jours VIX se déplace très bien. Toutefois, les deux groupes de fonds de stratégie de volatilité devraient faire très bien dans les scénarios de marché baissier, profitant de la forte backwardation à terme VIX qui se produit pendant les périodes de panique.

Bottom line, il est très tentant d’essayer de deviner quand le VIX spike, mais dans la pratique, la plupart des gens ne reçoivent pas le bon moment. Si vous achetez des options ou des ETPs et UVXY ou vxx vous verrez probablement votre argent dépérir. Considérer les fonds de stratégie de volatilité que je discute vers la fin de ce post-ils ne nécessitent pas de cheveux déclencheur calendrier et ils devraient le faire très bien quand un marché baissier vrai arrive.

Autant que possible, je tente de négocier dans mes IRA comptes-afin de reporter les impôts bien sûr. Il est un compteur de bits intuitive à faire des activités plus spéculatives dans un compte de retraite, mais cette approche prend en charge mes objectifs:

  • La réalisation de bons rendements
  • Avec des risques raisonnables
  • Alors que la croissance compoundage

Si votre argent est dans des comptes Roth, tous les meilleurs, mais la plupart des gens intéressés par le commerce dans leurs IRA sont limitées aux IRA traditionnels.

Il y a des restrictions sur les métiers que vous pouvez faire dans un compte IRA. Par exemple, vous ne pouvez pas court d’un stock dans un compte IRA, mais les restrictions d’option ont assoupli au fil des ans, et les innovations du marché, comme les ETF courts (par exemple SH, SDS) ont pour effet de contourner certaines des restrictions plus lourdes. Les courtiers varient considérablement en ce qu’ils permettent dans les comptes de l’IRA, donc paie de demander autour. Fidelity par exemple me permet de faire certains types d’actions options spreads, alors que Schwab ne fait pas. appels couverts et met de protection sur les positions longues sont largement disponibles dans les IRA. Interactive Brokers et TD Ameritrade à la fois renoncer à l’exigence de règlement 3 jours sur les métiers dans IRA donc si vous prévoyez de faire des métiers fréquents qu’ils seraient certainement en valeur un regard.

Pour un traitement plus général sur le commerce dans les IRA voir « Top 15 Questions sur Trading dans IRA. Le reste de cet article traitera de libre circonscription et comment l’éviter.

A la différence du S&P 500 ou l’indice Dow Jones, il est impossible d’investir directement dans l’indice VIX. Je suis sûr que certaines personnes très intelligentes ont essayé de comprendre comment aller long ou court sur cet indice de volatilité calculé, mais actuellement il n’y a aucun moyen de le faire directement. Au lieu de cela, vous devez investir dans un titre qui tente de suivre VIX. Aucun d’entre eux font un excellent travail de cette. Je vous ai donné une réponse courte et une longue réponse ci-dessous sur la façon de meilleur court le VIX étant donné les choix actuels. Faites votre choix.

  • Acheter ZIV inverse de la volatilité à moyen terme de VelocityShares. Ce produit suit les tendances générales de la volatilité, mais n’a pas le cou claquer mouvements des produits à base de court terme. Vous voulez certainement encore pour sortir si la volatilité du marché commence à grimper, mais vous avez plus de temps pour réagir. Dans le post Timing Inverse Volatlility avec un ratio simple je donne une méthode simple à temps vos entrées / sorties ZIV.
  • Si vous voulez agressivement court sur VIX acheter VelocityShares XIV ou ProShares SVXY
  • XIV & tentative SVXY pour correspondre aux pourcentages opposés se déplace de VXX. Depuis VXX gère environ 50% seulement du pourcentage des mouvements du VIX vous devriez vous attendre XIV d’avoir un comportement similaire. Pour en savoir plus sur XIV voir ce post.

L’ensemble actuel de titres qui tentent de suivre la volatilité comprennent:

  • des contrats à terme de volatilité (CBOE VIX Futures)
  • Options sur contrats de volatilité (les options VIX CBOE)
  • VXX & Vxz ETN avec theirVelocityShares, ProShares et UBS concurrents de banque d’investissement (matériel roulant mélanges de contrats à terme qui se négocient comme des actions). Voir ce post pour une liste complète. Voir Comment court VXX pour plus de détails sur un court-circuit VXX.
  • Options sur VXX, VXZ, UVXY, SVXY
  • fonds inverses qui tentent remonter quand la volatilité diminue
  • VelocityShares ‘XIV ETN (Les rendements objectif quotidienne inverse à court terme). On dirait un bon véhicule pour cela. Plus d’infos ici.
  • SVXY ETF de ProShares (de retour de but quotidien inverse à court terme). Ceci est la seule Traded Fund Exchange (par opposition à un échange de note Traded) dans ce domaine.
  • ZIV ETN de VelocityShares (Les rendements objectif quotidienne inverse à moyen terme). Plus d’infos ici.
  • IVOP ETN de Barclays (court de VXX qui a commencé la négociation 16-Sept-2011). Plus d’infos ici. Non Recommander-faible effet de levier.
  • Barclays ‘XXV ETN (court de VXX qui a commencé la négociation 19-Juillet-2010). Non recommandé-très faible effet de levier. Plus d’infos ici.
  • CVOL (mélange à effet de levier des contrats à terme, plus court S&Position P500). Plus d’infos ici. (Non recommandé, car aucune des actions nouvelles sont créées)
  • Tous ces choix peuvent être au moins théoriquement utilisés pour parier que l’indice VIX va baisser. Les contrats à terme ou VXX peuvent être court-circuités, VIX ou puts vxx peuvent être achetés, ou les appels en court-circuit, et XIV peuvent être achetés directement.

    Tous ces choix ont des problèmes importants.

    • Aucun d’entre eux de suivre l’indice VIX particulièrement bien, ils ont tendance à la traîne de l’indice considérablement
    • VXX peut être difficile à court (Schwab a eu dans leur « Hard to Borrow catégorie pour une longue période) et vous ne pouvez pas court les stocks / ETF / ETN dans un compte IRA. Heureusement XIV, SVXY et ZIV sont disponibles,
    • Longue VIX / VXX options de vente ont des problèmes, si la désintégration de temps sérieux le VIX ne tombe pas lorsque vous attendez de vos positions saignent argent.
    • Parce que les produits de volatilité sont relativement volatile les primes sur les options ont tendance à être coûteux.
    • positions courtes non couvertes vous laisser exposé à des pertes plus importantes que votre investissement initial si vous prévoyez de manière incorrecte. Vos pertes si les pointes d’index ne seront pas illimité parce que rien ne monte à l’infini, mais il pourrait être suffisant pour vraiment mal. Même le VXX léthargique géré rassemblements d’environ 2X en 2010 et 2011.

    Sur le côté positif de pari que l’indice VIX va baisser, l’indice VIX et toutes ses procurations montrent retour à la moyenne. Après des pointes jusqu’à, la peur toujours subventions, et toute position courte survivant réduirait ses pertes au fil du temps et devenir rentable, en supposant que vous n’avez pas lorsque l’indice VIX était vraiment faible potentiel.

    Mieux encore, les positions courtes sur vxx ou des produits similaires seront également profit du contango associé aux contrats à terme sur la volatilité de ces produits sont basés sur.

    Si vous décidez que vous voulez aller court sur l’indice VIX, je pense qu’il est logique de limiter vos pertes potentielles si les pics de volatilité, soit avec des ordres stop loss, ou VIX ou VXX OTM appels qui serait vraiment le coup pour limiter vos pertes. les ordres stop loss sont effrayant parce que si le marché est Gapping vous risquez de perdre un peu plus que votre ordre stop suggérerait. Par exemple, si vous êtes à court VXX à 40 et votre stop loss est réglé à 42, votre commande pourrait remplir à 44 si les écarts baisse significative du marché à l’ouverture. Le type d’ordre stop qui devient un ordre limite plutôt que d’un ordre de marché lorsqu’il est déclenché empêche ce scénario, mais vous ouvre à une perte encore pire si la volatilité continue à pic et ne négocie à votre prix limite.

    Même si elle fait peur, je pense un ordre stop loss serait probablement bien fonctionner. Au moins regardant en arrière au cours des deux dernières années. y compris le flash crash, le marché était assez ordonnée pour éviter des pertes importantes si les ordres stop loss raisonnables avaient été en place.

    Source: sixfigureinvesting.com

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